杰富瑞：股价表现不合理 大都会人寿(MET.US)应优于保德信金融(PRU.US)
2023-06-19 11:54:10
来源：智通财经
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智通财经APP获悉，杰富瑞分析师Suneet Kamath予大都会人寿(MET.US)“持有”评级，予保德信金融(PRU.US)“跑输大盘”评级。Kamath表示，从基本面来看，这两只股票的估值和年初至今表现的差异似乎是没有根据的。年初至今，大都会人寿的股价下跌了24%，而保德信金融的股价下跌了13%。
这位分析师表示，尽管大都会人寿对商业抵押贷款(CML)的敞口更大，尤其是在办公室，但“我们认为其较强的过剩资本状况起到了有意义的抵消作用。”杰富瑞还预计，当市场情绪改善到经济担忧开始减弱的程度时，大都会人寿将受益更多。
在业务组合方面，Kamath预计，到2026年，相对于低市盈率业务(9%)，高市盈率业务将占大都会人寿收益的更大比例(27%)。虽然保德信金融的业务组合将转向高市盈率业务，但他估计这些业务只占该公司2026年盈利的13%，低市盈率业务占20%。
他估计大都会人寿在过剩资本方面将比保德信金融处于更有利的地位。
在信贷质量方面，这两只股票的表现相似。Kamath表示:“在高层次上，两家公司之间似乎没有实质性的差异。
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